養(yǎng)老院暴雷頻發(fā) 上億人如何安度晚年 你怎么看

三年來，中國養(yǎng)老院作為“孤島”抵御了一波又一波的疫情，其安危關(guān)乎最弱勢老年人群的命運。 然而，被外界忽略的是，在這三年的時間里，他們也同時遭受了另一場毀滅性的打擊，而它的名字叫“雷霆風(fēng)暴”。

雷雨指的是養(yǎng)老院在金融危機(jī)中突然倒閉。 對于已經(jīng)入住或待入住的老人來說，這意味著晚年希望的破滅，畢生積蓄的傾家蕩產(chǎn)，有時甚至?xí)呦蜃畋瘧K的結(jié)局——在絕望中結(jié)束自己的生命。

2021年1月，62歲的湖南人曹英林默默跳入紫江。 臨終前，他將17萬積蓄投入“納諾”老人公寓，為老人預(yù)留“床位”。

深圳“XX樹”項目暴雷過后，一位患結(jié)腸癌的老人在妻子離家報案時自殺了。 兩位老人為該項目充值20萬元，成為“至尊卡會員”……

養(yǎng)老院雷暴事件集中發(fā)生在疫情發(fā)生的三年。 2020年，湖南省十余家養(yǎng)老院接連遭受雷雨襲擊。 此后，這種情況又蔓延到廣東、浙江、四川等地。 最近一次是在今年9月份。 湖北鄂州數(shù)百名老人被當(dāng)?shù)刈畲罂的塑吧鷳B(tài)養(yǎng)老院的宣傳吸引，投入數(shù)萬元訂床位，期待入住前的“返利”和“獎賞” 入住后。折扣”，但他們一直沒有拿回押金。

暴雷事件的背后是非法集資。 無論是“返利”、“折扣”還是“會費”，極具誘惑力的名字掩蓋了巨額資金的真實流向——短債長線投資、挪用其他項目，或者投資理財。 據(jù)民間統(tǒng)計，截至2021年，全國養(yǎng)老院非法集資案件將超過6000起。 以“養(yǎng)老院”、“非法集資”為關(guān)鍵詞，在線搜索中文裁判文書，共有427件，其中2020年的判決數(shù)量最多，有116件。

針對亂象，各地加強(qiáng)監(jiān)管。 《湖北省養(yǎng)老機(jī)構(gòu)會費管理辦法（試行）》規(guī)定，自今年9月起，預(yù)收的個人會費不得超過該機(jī)構(gòu)月平均服務(wù)費的12倍； “措施更加嚴(yán)格，一次最多只能預(yù)收3個月的會員費，入金金額最高可達(dá)一個月的月費。”

八點健聞了解到，北京、廣東、安徽、江西、貴州等地也出臺了類似規(guī)定。 養(yǎng)老行業(yè)普遍存在的“會員制”將行不通。

中國的養(yǎng)老院建設(shè)熱潮已經(jīng)持續(xù)了十多年。 房地產(chǎn)開發(fā)商、保險資金、大型國有企業(yè)等各類投資者、業(yè)主和經(jīng)營者紛紛入市。 在“養(yǎng)老養(yǎng)老”的招牌下，不少房地產(chǎn)商變相搶占或盤活城市，金融玩家借貸或挪用資金時有發(fā)生。 如今，隨著疫情帶來的國民經(jīng)濟(jì)連續(xù)三年低迷，各地監(jiān)管不斷收緊，中國養(yǎng)老機(jī)構(gòu)面臨著前所未有的危機(jī)。

這一次，這個承載著中國老齡化社會未來命運和走向的行業(yè)，將如何生存？

三年疫情頻發(fā)雷雨，借養(yǎng)老金玩財務(wù)失敗

時間回到2017年，投資養(yǎng)老行業(yè)的楊萬林，早已看到了養(yǎng)老院暴雨的苗頭。

當(dāng)時，疫情還很遙遠(yuǎn)，養(yǎng)老行業(yè)也在政府的支持下吸引著各界人士的參與：除了獲得土地減免突圍的房地產(chǎn)開發(fā)商 瓶頸期，也有《保險資金投資房地產(chǎn)暫行辦法》加入保險公司，響應(yīng)政府號召涉足養(yǎng)老的國有企業(yè)。

混業(yè)中，找楊萬林合作的人很多。 幾經(jīng)接觸，他發(fā)現(xiàn)有些人并不是真心想做養(yǎng)老，“玩玩而已”。

這伙人利用國家的相關(guān)扶持政策和嫻熟的業(yè)務(wù)技能，在市場上忽悠、煽動不明真相的公眾購買他們所謂的產(chǎn)品或服務(wù)。 他們被楊萬林稱為“潮人”，并非褒義。

最典型的例子就是深圳一家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的“XX樹”項目。 楊萬林曾在地鐵口看到他們的工作人員，“用精美的宣傳冊吸引行人”。 據(jù)介紹，該項目將帶老人參觀精美樣板房，問親人，提供免費午餐，讓他們充值“服務(wù)卡”訂床位。 同時告訴老人們，這是“限時特價”，以后還會漲價。 被吸引的老人交的錢在5萬到75萬之間。

后來，項目“半途而廢”，老人們建了一個維權(quán)微信群，但申請退款未果，轉(zhuǎn)而選擇了報案。 有的老人還沒等結(jié)果就去世了。

在楊萬林看來，這類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)“一開始就想收錢”。 與養(yǎng)老服務(wù)相比，他們提供的更像是一種投資本金、返利的金融產(chǎn)品，專門針對缺乏風(fēng)險意識的老年人。 這種模式就像是“擊鼓傳花”。 一旦停止，將是“暴雷”：“第一批投資者（老人）將獲得所有應(yīng)支付的利息和回報，然后繼續(xù)出售服務(wù)以彌補后續(xù)的利息和回報?！?不能和好就走，基本上是套路。”

其他玩法未必能安全“落地”——“會員制”也是養(yǎng)老院雷雨重災(zāi)區(qū)。 一些養(yǎng)老機(jī)構(gòu)以鎖床為誘餌，收取一次性會員費或床位預(yù)訂費等，數(shù)額數(shù)十萬甚至上百萬。 一些機(jī)構(gòu)為相關(guān)保險產(chǎn)品設(shè)置入住門檻。 比如有高端養(yǎng)老社區(qū)，需要購買200萬的“年金保險”才有資格入住。 廣州某機(jī)構(gòu)想出了一個方案，向失能和失智老人收取所謂的“一次性設(shè)備使用費”。

事實上，養(yǎng)老行業(yè)完全可以讓金融工具“為我所用”：中信證券的一份研究報告指出，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)可以使用會員制、創(chuàng)卡類金融產(chǎn)品、分時度假、信托、資產(chǎn)證券化等。這 方法實現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品金融化，從而實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，同時降低后期運營和營銷工作的難度。 不過，這一系列的比賽顯然是有規(guī)律可循的。 “不規(guī)范經(jīng)營會帶來經(jīng)營風(fēng)險，甚至法律風(fēng)險，”楊萬林說。

2021年年中，江西新余市東鑫耀陽老年公寓發(fā)生“雷雨”。 偵查人員發(fā)現(xiàn)，該項目公司通過高級公寓吸納大量資金用于房地產(chǎn)、酒店項目，甚至遠(yuǎn)赴西南省份從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。 結(jié)果沒有實施，所有項目都虧本了，2000多位老人損失慘重。

宜春市百樂康樂服務(wù)中心旗下養(yǎng)老機(jī)構(gòu)“超賣”。 有會員發(fā)現(xiàn)，該機(jī)構(gòu)不僅在資金鏈斷裂后繼續(xù)簽約，實際床位數(shù)量僅為老人購買床位數(shù)量的五分之一。 2021年年中，法院以涉嫌非法吸收公眾存款罪對相關(guān)人員進(jìn)行逮捕。

今年11月28日，民政部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)防范處置養(yǎng)老機(jī)構(gòu)非法集資的意見》。 由此不難推斷，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)扎堆“玩金融”。

很多“玩金融”的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)都在效仿泰康集團(tuán)。 在保險業(yè)內(nèi)人士王健看來，這完全是對泰康模式的誤解。 他八點健康新聞分析：一是泰康集團(tuán)實力雄厚，資產(chǎn)超2萬億元，多板塊支撐養(yǎng)老業(yè)務(wù)。 其次，泰康更多地以養(yǎng)老社區(qū)的床位來推動壽險保單的銷售，后者帶來了巨大的保費現(xiàn)金流。 因此，押金對他們來說只是錦上添花，改變預(yù)付款政策只是延長了投資的回收期，他們不會活不下去。

對此，楊萬林簡單總結(jié)：養(yǎng)老社區(qū)只是其保險業(yè)務(wù)的底層資產(chǎn)——養(yǎng)老機(jī)構(gòu)是保險產(chǎn)品的“展示臺”，所有對養(yǎng)老社區(qū)的投入最終都會增加保險的銷量 .

此外，泰康在避險方面做的非常周到。 王健看過他們給壽險客戶的入住確認(rèn)函，當(dāng)時只承諾安排住房保障入住，并沒有對應(yīng)具體的養(yǎng)老小區(qū)樓盤。 如果客戶想住的養(yǎng)老小區(qū)住滿了，可以安排到其他同級別的地方——“這相當(dāng)于泰康賣了一個幾年后行權(quán)的期權(quán)”，王健說。

同時，泰康要求需要入住的客戶提前18個月通知。 王健指出，這個時間足夠養(yǎng)房了。 通過以上安排，泰康完全避免了養(yǎng)老社區(qū)“超賣”的風(fēng)險，運營時間也綽綽有余。

早已退役的老“玩家”，行業(yè)搖擺前行

將養(yǎng)老管理變成金融游戲，在養(yǎng)老行業(yè)并非首創(chuàng)。

1999年，我國60歲以上老年人口占總?cè)丝诘?0%。 按照國際通行標(biāo)準(zhǔn)，我國人口年齡結(jié)構(gòu)已進(jìn)入老齡化階段。 進(jìn)入新世紀(jì)后，人口老齡化速度繼續(xù)加快。 到2021年底，全國60歲及以上老年人口達(dá)到2.67億，占總?cè)丝诘?8.9%； %。 中國老百姓的養(yǎng)老需求突出。

2011年至2013年，在老年人口突破2億的時期，國家出臺了一系列與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)相關(guān)的政策文件，包括《中國養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》、《國家 國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見 《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》等

政策層面的重視和推動，讓養(yǎng)老問題脫離單一家庭，匯聚成“需求浪潮”。 嗅覺敏銳的資本迅速做出反應(yīng)，各行各業(yè)的“玩家”紛紛涌入，有需求就有供給，市場就形成了，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的雛形初具規(guī)模。

繁榮的2012年被稱為中國“養(yǎng)老元年”。 聽到消息的先行者中，最多的是保險公司、房地產(chǎn)公司、央企公司。

中國保監(jiān)會于2010年頒布的《保險資金投資房地產(chǎn)暫行辦法》，拓寬了保險資金的投資范圍。 以國壽、新華人壽、太平洋、平安養(yǎng)老為首的壽險公司積極參與房地產(chǎn)開發(fā)，將保險產(chǎn)品與目標(biāo)客戶掛鉤。 養(yǎng)老地產(chǎn)建設(shè)掀起高潮。

房地產(chǎn)企業(yè)則處于另一個極端：為應(yīng)對宏觀調(diào)控，需要重新調(diào)整發(fā)展重心。 以萬科、華潤、首創(chuàng)、保利等為代表的龍頭企業(yè)率先轉(zhuǎn)向潛力巨大的養(yǎng)老地產(chǎn)市場。

帶有“中國字頭”的國有企業(yè)也承擔(dān)了一部分社會責(zé)任。 當(dāng)國家號召發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)時，他們也成為一股不可小覷的力量。 中石化、中水電、中石油等聽起來與養(yǎng)老“脫節(jié)”的企業(yè)紛紛謀劃立項，大力投資養(yǎng)老地產(chǎn)項目。

雖然入局原因各不相同，但這些“老玩家”的玩法卻大同小異：以“退休”概念為包裹，獲得各種政策扶持和稅收優(yōu)惠，從事房地產(chǎn)項目。 當(dāng)時市場上的這類項目有高端養(yǎng)老社區(qū)、異地養(yǎng)老社區(qū)、旅游養(yǎng)老項目等，最著名的有北京的“太陽城”國際高級公寓、上海的“親和力”高級公寓等。 .

行業(yè)的繁榮也引發(fā)了資本市場的活躍。 2015年至2016年，養(yǎng)老項目的資本投入達(dá)到前所未有的高潮，熱門的上?！坝H和力”老年公寓和北京慧辰分別被宜華健康和光大控股收購。 《中國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)資本投資與并購全景回顧與趨勢研判》一文提到，共有22家養(yǎng)老企業(yè)先后被資本投資或收購/并購，占比超過50%。 上海中金瑞華（百仁堂）利用兩年的窗口期，實現(xiàn)了10000張床位的快速擴(kuò)張，這在世界養(yǎng)老發(fā)展史上也“極為罕見”。

這場“狂歡”在2017年迅速退潮。從2017年到2020年，資本對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資逐漸從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向投后管理。 通俗地說，資本已經(jīng)從關(guān)注“養(yǎng)老床位”轉(zhuǎn)向關(guān)注“客流量”，擁有更多優(yōu)質(zhì)、粘性老年客戶的機(jī)構(gòu)更受青睞。

資本是冷血的，但也是風(fēng)向標(biāo)。 上述變化宣告了以養(yǎng)老為名的房地產(chǎn)開發(fā)時代的結(jié)束。 中國人“未富先老”，老年人失能、失智等需要專業(yè)護(hù)理，大量缺乏配套服務(wù)的高端或偏遠(yuǎn)養(yǎng)老物業(yè)空置，入住率無法快速上升。 但中銀國際分析報告指出，只有養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的入住率達(dá)到80%，才能實現(xiàn)收支平衡。

養(yǎng)老地產(chǎn)的暴跌也讓決策層意識到，養(yǎng)老行業(yè)的社會公益性很強(qiáng)，需要政府更多的支持和參與。 然而，一些陷入困境的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等不及優(yōu)惠政策，不得不挪用資金維持運營； 其他人則與楊萬林此前的觀察一致，他們從一開始就沒有打算深耕這個行業(yè)，只是想打著養(yǎng)老的旗號玩金融。

行業(yè)沉浮，誰還在經(jīng)營養(yǎng)老行業(yè)？

2010年，吳天欣抵押了自己的房子，在上海租了一套房產(chǎn)，帶領(lǐng)著十幾名員工，白手起家養(yǎng)老。 在此之前，他涉足過汽車等多個行業(yè)。 因為看好養(yǎng)老行業(yè)未來的發(fā)展，他毅然踏入了這個當(dāng)時仍以事業(yè)單位為主的領(lǐng)域。

吳天欣的團(tuán)隊里沒有人接觸過養(yǎng)老行業(yè)，更別提護(hù)理了。 他們從為老人洗澡做飯開始。 兩三年后，500張床位的養(yǎng)老院入住率達(dá)到100%。 經(jīng)過近十年的發(fā)展，吳天欣創(chuàng)辦的品牌醫(yī)療護(hù)理機(jī)構(gòu)已實現(xiàn)連鎖經(jīng)營，擁有3家養(yǎng)老院和3家養(yǎng)老院。 疫情前基本滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)。

十余年大浪淘沙，留下來的養(yǎng)老行業(yè)，大多是像吳天欣這樣腳踏實地的經(jīng)營者或投資人。 與追求“快錢”的投機(jī)者不同，這些人是抱著“長線主義”的心態(tài)在做生意。

毋庸置疑，養(yǎng)老行業(yè)初期投資大，回收時間長。 租賃的營業(yè)場所不能抵押，融資困難，對人力資本要求也高。 那么，退休仍然是一門好生意嗎？

留在“末圈”的項目，按照運營主體大致可以分為三類：第一類是國有企業(yè)經(jīng)營養(yǎng)老，雖然也在虧損，但現(xiàn)金流充足，運營團(tuán)隊 壓力不大； 第二類是政府出資的“公建（寫字樓）民營”，投資硬件，社會資本負(fù)責(zé)運營，初期投資少，信譽背書少； 第三類是養(yǎng)老社會資本。 由于前期投資大、回收時間長、成本上升等因素，幾乎“虧本”。

“大部分項目最多只能達(dá)到社會平均投資回報率，”楊萬林說。 養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的成本主要有兩方面：一是物業(yè)成本，包括租金和設(shè)備的折舊和維護(hù)；二是物業(yè)成本。 二是運營成本，其中最大的支出是快速上漲的人工成本。 作為一個以服務(wù)質(zhì)量為基礎(chǔ)的行業(yè)，這些剛性成本很難松動。

“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)活得好不好，關(guān)鍵在于管理水平?！?因為工作需要，王健先后考察了200多個養(yǎng)老項目。 他給巴店建文講了一個生動的案例：一家高檔養(yǎng)老院有一個室內(nèi)恒溫游泳池。 為了在保持熱量的同時降低能源成本，每晚老人游完泳后，院長都會安排人把泳池蓋起來。 , 以減少熱損失。 “如果你不注意細(xì)節(jié)，不從早到晚給游泳池加熱，每月可能要花 20 萬美元在煤氣費上?！?/p>

“節(jié)流”之路艱難，應(yīng)向“開源”進(jìn)擊。 吳明瑩是吳天心的女兒。 近年來，她受父親“子承父業(yè)”的動員。 她還認(rèn)為，養(yǎng)老院的成本很難降低，“最重要的是提高入住率?！?/p>

吳明瑩說，她從來不擅長玩金融，而是做生意，抱著必勝的信念做每一筆生意。 她認(rèn)為，讓自己的品牌與眾不同的是創(chuàng)始人從一線做起。 “和我父親一起創(chuàng)業(yè)的老員工都很勤奮、敬業(yè)，現(xiàn)在要考慮的是如何把這種精神傳承下去?！?/p>

楊萬林認(rèn)為，幸存下來的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)有一個共同點：針對不同程度的失能和癡呆人群，為他們提供照料服務(wù)。 尤其是在上海，由于試點了長期護(hù)理保險和政府對養(yǎng)老的補貼，老人花很少的錢就能得到很好的照顧，所以相關(guān)機(jī)構(gòu)的入住率很高。 養(yǎng)老行業(yè)的明星企業(yè)“福壽康”主要受益于這種營收模式。 它的大部分利潤來自長期護(hù)理保險。 雖然目前仍處于微利經(jīng)營狀態(tài)，但卻保證了穩(wěn)定的發(fā)展。

此外，受經(jīng)濟(jì)、政策、人口老齡化程度的影響，不同城市或地區(qū)經(jīng)營養(yǎng)老項目面臨的挑戰(zhàn)也不同。 華南某大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)人徐兵告訴巴點建文，由于深圳老齡化率低（注：七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，深圳60歲及以上人口占比為5.36% ，而同期上海的數(shù)據(jù)為23.38%，是深圳的4.4倍），所以這里養(yǎng)老項目的資金回收周期比上海長，平均入住率只有30%左右， 經(jīng)營壓力普遍較大。

支持目前深度涉足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的運營商的理由之一是：養(yǎng)老整體需求目前可能還沒有完全釋放。 15-20年后，60后將住進(jìn)養(yǎng)老院，社會上就會有更多的老年人。 整個群體的意識越來越強(qiáng)，消費能力也比較高，這是大勢所趨。 但正如業(yè)內(nèi)人士所說，“等到那個時候再想重新入局，就沒有機(jī)會了”。